美国新闻:韩国成功重组不良银行贷款是亚洲的典范

《华尔街日报》今天在国际新闻版的头条刊登了韩国国有债务整合公司的成功故事,称韩国整合不良银行贷款的案例为其他亚洲国家树立了榜样。

这表示,其他亚洲国家也有类似的坏账合并机构,但没有一个能够与“韩国资产管理公司”(KOREASAT MANAGEMENT CORP. KAM)合作,引用安永坏账专家杰克·罗德曼(JackRodman)的话称,“韩国资产管理公司是(亚洲)唯一一家能够在专业领域抬起头并获得高分的机构。

「南韩的管理层最初是为处理一九九七至九八年南韩亚洲金融风暴的后果而成立的。现在,这个目的已经完成。它进一步转变为一个具有高创新能力和盈利能力的企业,可以作为亚洲的典范。

亚洲金融危机之前,韩国政府原本是一家小型政府“收债”公司。在政府提出1285亿美元的金融业救助计划后,它被指定为一个重组机构。

以美国和瑞典的坏账处理机构为例,韩国已经取消了110万亿韩元(930亿美元)的韩国银行坏账,并对其中大部分进行了重新打包。迄今为止,它已经向投资者出售了65万亿韩元。

与此同时,其自身的规模已经扩大到25个部门,员工数量也有所增加,这说明亚洲国家借给政商勾结集团的大部分坏账缺乏处理的勇气。韩国通过公开招标处理大型财团的债务。

到1998年底,由于其透明和高效的运作,投资者蜂拥至其大规模坏账拍卖场购买各种债务。

去年11月,由韩国管理的“不良资产基金”结束运营,重组金融机构的任务宣布完成。

韩官在完成他的“官方”任务后,没有解散的打算。

它已经用自己赚来的10亿美元和清洁高效的声誉投资新业务。

韩国管理层的主要股东是财政部和国有的韩国开发银行(Korean Development Bank),因为它拥有灵活的“做生意”方式,专注于盈利。它的正式风格越来越像一家私营公司。与政府不同的是,它不只是出售坏账,而是与雷曼兄弟控股(LehmanBrothersHoldings)、摩根士丹利(Morgan Stanley)和科隆资本(ColonyCapitalLLCofLosAngeles)等外国公司合作。分担风险,重组坏账并出售。

其中,韩国政府与殖民资本公司之间的合作投资回报率高达50%。

殖民地资本公司驻韩代表史帝夫‧崔(SteveChoi)说,韩管从外国投资人身上学到许多有关内部控制和各种有��统的重新改装呆账的方法。殖民资本(Colonial Capital)驻韩国代表史蒂夫·蔡(SteveChoi)表示,韩国从外国投资者那里学到了很多关于内部控制和各种系统性的坏账重新打包方法的知识。

汉关不仅处理银行的坏账,还投资于其他类型的坏账,如消费者债务。

仅今年一年,它就购买了账面价值为4.9万亿韩元的消费者坏账,其中四分之三是信用卡,这表明韩国管理层仍在向外扩张,并作为资产管理顾问“拓展业务”。去年,它派了八名员工去河内帮助越南政府研究如何处理坏账。

八名顾问在河内呆了两个月。

它还在中国、俄罗斯和土耳其为其不良贷款整合机构举办研讨会。

韩国还与保加利亚中央合作银行签署了一份合作备忘录,以帮助处理坏账。

印度是下一个可能的顾问,指出并不是每个人都对韩国的管理方式感到满意。一些投资者抱怨说,其计算信用卡债务的公式从根本上扭曲了市场机制。其他人认为,既然它想与私营公司竞争,就应该私有化。

韩国政府的一位负责人表示,一些企业可能会被分割,独立的组织可能会成立。然而,韩国政府可能不愿意出售这个组织,因为可能仍然需要它的一些人才。此外,它在政府机构中很少感到自豪和雄心勃勃。

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